Jako gumová pryskyřice obsahuje pravé kadidlo asi 20 % gumy a asi 70 % pryskyřice rozpustné v alkoholu, která obsahuje kyselinu boswellovou, ester kyseliny boswellové a olibanoresen. Obsahuje také esenciální olej a bassorin, látku podobnou pektinu, která bobtná ve vodě. O rozpustnosti olibanu lze říci jen málo kvůli částečně protichůdným poměrům gumy a pryskyřice. Pryskyřičná část je snadno rozpustná v alkoholu, stejně jako v etheru a chloroformu.

V lékařství se Olibanum někdy používalo jako přísada do mastí a náplastí nebo do ústních vod.
Zdaleka větší část se však používá jako kadidlo. Olibanum požadované církvemi bylo před staletími dopraveno do Evropy po kadidlové cestě podél západního pobřeží Arábie. Takzvané indické kadidlo pravděpodobně nepocházelo z Indie, ale nazývalo se tak pouze proto, že bylo vyzvednuto z Arábie indickými loděmi a přivezeno do Evropy.